京津冀规划出台在望 水泥股机会凸显

据国家发改委有关人士透露，“京津冀一体化协同发展规划”已经到了定稿阶段，最快于月底上报国务院，该“规划”直接地“回答”了中央领导同志提出的七点要求。发改委初步将京津冀区域划分为四大功能分区，即西、北部生态保护和生态产业发展区（覆盖承德、张家口），中部优化调整区（北京、天津、廊坊、唐山）、南部制造业与耕作业区（覆盖石家庄、保定、沧州）、东部滨海临港产业发展区（覆盖秦皇岛、唐山、天津、沧州）。

从长期看，京津冀协同发展的关键是找准三地的利益共同点，在城市规划、产业布局中找准自身的功能定位，重点是找到三地的利益平衡点，这样才能从根本上提高区域协同发展的内在驱动力。

作为中国北方规模最大的水泥上市企业，京津冀一体化对冀东水泥的影响无疑是巨大的。根据规划，冀东水泥2013年度计划生产水泥7200万吨，但实际生产水泥6596万吨，公司称，主要原因为公司区域市场水泥需求不旺、市场竞争激烈，公司现有产能没有得到充分的释放，而公司2014年目标是生产水泥7500万吨，较2013年增长13.71％。

冀东水泥称，公司将凭借自身在所在区域内资产规模、技术、质量等方面的优势适时进行并购重组，巩固和提高区域市场控制力。京津冀地区环保要求的提高促进河北省淘汰落后水泥产能力度加大，水泥产能过剩情况将加快化解。京津冀一体化的推进将加大对水泥的需求，作为主产区在京津冀地区的水泥生产企业，需求增长空间较大。

因此，对于大型的水泥、钢铁上市公司来说，京津冀一体化也是难得的发展机遇。而由于相关上市公司自身环保要求高，生产线更先进，淘汰落后对其影响相对较小。

业内人士认为，河北省要在2020年达到城镇化率64％的目标（与浙江目前水平相当），其人均基础设施资本存量可能要达到6万元，这意味着未来7年河北省新增的基建投资总额将超过3.1万亿元，年均约4500亿元，高于2013年的4300亿元。

冀东水泥今年一季度实现营业收入21.4亿元，同比大幅增长32.68％，净利润为亏损4.27亿元，同比多亏6.31％。亏损略有扩大，跟公司所处行业有一定关系，但营收已经实现大幅增长，已开始受益于区域发展。

冀东水泥一位内部人士透露，京津冀地区水泥提价很难，公司一直在京津冀地区做市场整合，未来公司还是很看好这个区域的水泥市场。

事实上，2012年上半年京津冀市场主导企业尝试协同，但该地区产能投放过多以及市场集中度较低，最终协同失败，竞争加剧导致下半年水泥价格大幅下跌。

该区域内另一位水泥行业人士则透露，今年年初，冀东水泥和金隅股份在京津冀地区再次进行市场协同，将河北水泥价格上调27%至360元/吨，后因主导企业出货量不佳而下调水泥价格30元/吨。

上述冀东水泥人士透露，“目前北京水泥价格为350~360元/吨，天津价格在330元/吨，河北石家庄价格要低一些。”

对于下半年旺季京津冀地区是否会涨价，该冀东水泥人士表示，“我们有提价计划，不过提价很难，我们一直在京津冀地区做市场整合，未来我们还是很看好这个区域的水泥市场。”

据民生证券最新研究报告，京津冀水泥市场存在重估机会，主要原因是2013年该地区需求有所复苏，去年下半年的过度竞争有望回归至理性竞争，水泥价格有望得到修复性上涨。预计2014年下半年水泥价格有望上涨20~30元/吨。

摘自《中国建材报》2014.6.17